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Der Bericht ist nach den drei Bereichen der Durchsetzungsma脽nahmen gegliedert: Finanzberichterstattung, nichtfinanzielle Berichterstattung und digitale Berichterstattung. Der Bericht gibt einen 脺berblick 眉ber die von der ESMA und den Durchsetzungsbeh枚rden in diesen Bereichen durchgef眉hrten Aktivit盲ten und enth盲lt jeweils Kernbotschaften der ESMA. Dies soll zu einer Verbesserung der Berichterstattung in diesen Bereichen beitragen.

Enforcement der Finanzberichterstattung

Im Jahr 2024 wurden 685 Emittenten, dies betrifft 鈥� wie im Vorjahr 鈥� 17 % aller Emittenten, die IFRS-Abschl眉sse erstellen, von den Durchsetzungsbeh枚rden gepr眉ft. Der weitaus 眉berwiegende Teil betraf Ex-post-Pr眉fungen. Insgesamt ergriffen die Durchsetzungsbeh枚rden bei 38 % der im Jahr 2024 durchgef眉hrten Ex-post-Pr眉fungen Ma脽nahmen (Vorjahr 37 %). Die Ma脽nahmenquote in Bezug auf Ansatz-, Bewertungs- und/oder Darstellungsfragen betr盲gt 13 % (Vorjahr 13 %), w盲hrend die Quote in Bezug auf die Offenlegung 25 % betr盲gt (Vorjahr 24 %).

Etwa 34 % aller im Jahr 2024 ergriffenen Ma脽nahmen betrafen Fragen des Ansatzes, der Bewertung und/oder der Darstellung. Die restlichen Ma脽nahmen betrafen ausschlie脽lich Fragen der Offenlegung. 脛hnlich wie im Jahr 2023 forderten die Durchsetzungsbeh枚rden in etwa 14 % der F盲lle die Emittenten zu einer Neuver枚ffentlichung des Abschlusses oder Fehlerver枚ffentlichung auf. In allen anderen F盲llen waren die Durchsetzungsbeh枚rden der Ansicht, dass eine Korrektur in k眉nftigen Abschl眉ssen ausreichend sei. 脛hnlich wie im Jahr 2023 betrafen die meisten Ma脽nahmen die Bereiche Finanzinstrumente, Wertminderungstests f眉r nicht-finanzielle Verm枚genswerte, Darstellung des Abschlusses und Gesch盲ftssegmente. Insoweit haben sich im Vergleich zum Vorjahr auf europ盲ischer Ebene wenig Ver盲nderungen beim Enforcement der IFRS-Abschl眉sse ergeben.

Der Anhang des Berichts enth盲lt auch jurisdiktionsspezifische Daten. Danach hat die BaFin in Deutschland 52 Pr眉fungen (Vorjahr 45) von IFRS-Abschl眉ssen durchgef眉hrt und hierbei in 8 F盲llen (Vorjahr 8) eine Fehlerbekanntmachung ver枚ffentlicht. Dies entspricht einer Fehlerquote von 15 % (Vorjahr: 18 %).

Die ESMA weist darauf hin, dass die Vergleichbarkeit der Daten eingeschr盲nkt ist, da die zu treffenden Ma脽nahmen europaweit nicht vollst盲ndig harmonisiert sind. Dies liegt unter anderem daran, dass die rechtlichen Befugnisse der einzelnen Durchsetzungsbeh枚rden je nach Jurisdiktion unterschiedlich ausgestaltet sind.

Im 脺brigen f眉hrt scheinbar teilweise ein Fehler zu mehr als einer Ma脽nahme. So flossen in die Gesamtzahl der Ma脽nahmen 16 Ma脽nahmen aus Deutschland ein, obgleich nur 8 Fehlerbekanntmachungen ver枚ffentlicht wurden. Dies ist darauf zur眉ckzuf眉hren, dass die festgestellten Fehler auch zu Korrekturen von zuk眉nftigen IFRS-Abschl眉ssen f眉hren, was in der ESMA-Statistik als weitere Ma脽nahme neben der Fehlerbekanntmachung angef眉hrt wird. Insoweit lassen die von der ESMA ver枚ffentlichten Zahlen keinen 1:1 R眉ckschluss auf die Fehlerquote zu (in Deutschland betrug demnach in 2024 die Ma脽nahmenquote 31 %, w盲hrend die Fehlerquote bei 15 % lag).

In den Bereich der Finanzberichterstattung ordnet die ESMA auch das Enforcement in Bezug auf alternative Leistungskennzahlen (APM) ein. Im Jahr 2024 f眉hrten die Durchsetzungsbeh枚rden 492 Ex-post-Pr眉fungen von Lageberichten durch, um die Darstellung und Offenlegung von APMs zu bewerten. Rund 72 % der Pr眉fungen betrafen alle Grunds盲tze der ESMA-Leitlinien f眉r APM. Die Gesamtquote der Ex-post-Pr眉fungen lag wie im Vorjahr bei 12 %, die Ma脽nahmenquote bei 14 % (Vorjahr 18 %). 脛hnlich wie im letzten Jahr wurden die meisten Verst枚脽e bei den Definitionen, 脺berleitungen und Erl盲uterungen festgestellt, gefolgt von fehlerhaften Bezeichnungen.

Enforcement der nichtfinanziellen Berichterstattung

Im Jahr 2024 f眉hrten die Durchsetzungsbeh枚rden 573 Pr眉fungen von nichtfinanziellen Erkl盲rungen durch. Einige der Pr眉fungen betrafen lediglich die 脺berpr眉fung (etwa in Deutschland), ob die nichtfinanzielle Erkl盲rung erstellt worden war (鈥瀗ur Existenz鈥�: 26 %). Bei den meisten Pr眉fungen wurde 眉berpr眉ft, ob die in der nichtfinanziellen Erkl盲rung enthaltenen Informationen den Anforderungen der EU-Richtlinie entsprechen (鈥濾orhandensein und Inhalt鈥�:聽 74 %). Im Jahr 2024 umfassten die inhaltlichen Pr眉fungen 19 % der Emittenten (Vorjahr 17 %).

Bei den inhaltlichen Pr眉fungen betrug die Ma脽nahmenquote 28 % (Vorjahr 23 %).聽 Die meisten Ma脽nahmen verpflichteten den Emittenten zu einer Korrektur in einer k眉nftigen nichtfinanziellen Erkl盲rung. Fast die H盲lfte aller Ma脽nahmen bezog sich auf die Offenlegung gem盲脽 Artikel 8 der EU-Taxonomie-Verordnung (bzw. das Fehlen dieser Offenlegung), gefolgt von der Offenlegung nichtfinanzieller Leistungsindikatoren und der Beschreibung von Strategien, der Sorgfaltspflicht und der Ergebnisse von Strategien. Weitere Ma脽nahmen betrafen Themen wie den Umfang der Berichterstattung (mangelnde Transparenz oder unzureichende Abdeckung der Berichterstattung), die Berichterstattung 眉ber Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen (ESG) sowie ESG-Ratings.

Enforcement der digitalen Berichterstattung

Emittenten, die der Transparenzrichtlinie unterliegen, m眉ssen ihre Jahres- und Konzernabschl眉sse im XHTML-Format (European Single Electronic Format (ESEF)) ver枚ffentlichen. Zudem sind IFRS-Konzernabschl眉sse unter Anwendung der iXBRL-Technologie auszuzeichnen.

Gegenstand des Enforcements in 2024 war einerseits die 脺berpr眉fung der ESEF-Einreichungen als solches (z. B. ob das Format den vorgeschriebenen ESEF-Anforderungen entspricht, einschlie脽lich der 脺berpr眉fung, ob der Inhalt der eingereichten Datei den gesamten Abschluss enth盲lt). Die Pr眉fungsquote der gesamten iXBRL-Einreicher betrug hierbei 70 %, die Ma脽nahmenquote 8 %. Die meisten Ma脽nahmen forderten den Emittenten auf, die ESEF-Einreichung erneut vorzunehmen. Im Rahmen des Enforcements festgestellte Fehler bestanden hierbei insbesondere darin, dass nicht der gesamte Abschluss im XHTML-Format ver枚ffentlicht wurde, dass als 鈥瀘ffizieller鈥� Abschluss ein Nicht-ESEF-Abschluss dargestellt wurde, und dass ESEF-Abschl眉sse versp盲tet ver枚ffentlicht wurden.

Andererseits 眉berpr眉ften die Durchsetzungsbeh枚rden bei Emittenten, die ihre ESEF-Abschl眉sse im iXBRL-Format vorlegen mussten, die Einhaltung der Auszeichnungsanforderungen, z. B. die Vollst盲ndigkeit und Korrektheit der Auszeichnungen und 鈥� im Falle des IFRS-Konzernanhangs 鈥� die Lesbarkeit der extrahierten und wiedergegebenen Informationen. Die Gesamtpr眉fungsquote lag hierbei bei 22 %, und die Ma脽nahmenquote bei 10 %. Die meisten der diesbez眉glichen Ma脽nahmen verlangten, dass der Emittent eine Korrektur in den k眉nftigen ESEF-Abschl眉ssen vornimmt. Im Rahmen des Enforcements festgestellte Fehler betrafen hierbei vor allem die Vollst盲ndigkeit und Korrektheit der Auszeichnungen sowie Fehler bei der Verwendung von Erweiterungselementen.

Den Bericht finden Sie.