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Die bisherigen Ausf眉hrungen verdeutlichen, welchen Umfang die Nachhaltigkeitsberichterstattung nach dem Willen der EU haben soll. Auch wenn es ungl眉cklich ist, dass die 眉berzeugende Idee der Integrierten Berichterstattung nur teilweise umgesetzt wurde, da der Nachhaltigkeitsbericht nicht komplett in die gesamte Finanzberichterstattung zu integrieren ist, sondern als gesonderter Abschnitt im Lagebericht zu positionieren ist und nur durch aufw盲ndige Verweise Verkn眉pfungen hergestellt werden k枚nnen, ist der schiere Umfang der geforderten Berichterstattung mit 眉ber 1.100 Datenpunkten (teilweise freiwillig oder unter Wesentlichkeitsvorbehalt) enorm. Zudem ist deren weitere 脺berarbeitung und Erg盲nzung bereits angek眉ndigt, da insbesondere in einigen Sozialstandards noch konkrete Kennzahlen fehlen. Dies sollte ab dem Gesch盲ftsjahr 2026 noch um weitere, noch in einem fr眉hen Entwicklungsstadium befindliche Branchenstandards sowie Standards f眉r KMU erg盲nzt werden. Nach dem Vorschlag der EU-Kommission vom 26.2.2025 sollen die Branchenstandards nun gar nicht mehr kommen. F眉r die KMU wurden am 21.1.2024 von der EFRAG in Form von ersten Entw眉rfen

• f眉r die zur Nachhaltigkeitsberichterstattung verpflichteten KMU (exposure draft ESRS for listed small- and medium-sized enterprises; ED ESRS LSME) sowie
• f眉r die freiwillige Berichterstattung von nicht kapitalmarktorientierten KMU (exposure draft voluntary ESRS for non-listed small- and medium-sized enterprises; ED ESRS VSME)^[1] 惫别谤枚蹿蹿别苍迟濒颈肠丑迟.

Beide Standards, f眉r die bis Sommer 2024 Konsultationen erfolgten, sollten noch an die EU-Kommission 眉bergeben, formal finalisiert und bekannt gemacht werden, womit sie verbindlich f眉r Unternehmen innerhalb der EU ab dem Gesch盲ftsjahr 2026 gelten w眉rden.^[2]

Inzwischen stellt sich die Situation aber ganz anders dar. So wird der LSME-ESRS obsolet, wenn die Vorschl盲ge der EU-Kommission umgesetzt werden sollten, die Berichterstattungspflicht grunds盲tzlich erst ab 1.000 Besch盲ftigten beginnen zu lassen. Der Voluntary Small and Medium-sized Enterprises (VSME ESRS) wurde im Dezember 2024 von der EFRAG ver枚ffentlicht^[3] und sollte von der EU auch nur zur Kenntnis genommen und nicht weiter rechtlich verankert werden, da dieser 眉ber den eigentlichen Auftrag hinaus entwickelt wurde. Nach den Vorschl盲gen der EU-Kommission soll aber gerade dieser VSME-ESRS Ausgangspunkt f眉r die Regulierung einer freiwilligen, aber europaweit standardisierten Nachhaltigkeitsberichterstattung werden. Die EU soll diesen doch offiziell bekannt machen und dieser soll die Funktion der Obergrenze f眉r von CSRD-pflichtigen Unternehmen in der Wertsch枚pfungskette abrufbaren Informationen bekommen und somit zu einer impliziten Verpflichtung f眉r Unternehmen, die mit CSRD-pflichtigen Unternhemen in der Wertsch枚pfungskette zusammenarbeiten.

Verpflichtete Unternehmen haben keine Wahl und m眉ssen sich der den Ausgestaltungsanforderungen der jeweiligen Regulierung unterwerfen, welche zun盲chst die Anwendung der vollen ESRS vorsehen oder aktuell wahlweise noch f眉r zur Berichterstattung verpflichtete KMU auch die Anwendung der ESRS LSME zulassen. Letzteres soll durch die Eingrenzung der Zielgruppe jedoch 眉berfl眉ssig werden. F眉r eine freiwillige Nachhaltigkeitsberichterstattung gibt es jedoch insgesamt 4 bzw. nach Vorschlag der EU-Kommission vom 26.2.2025 3 denkbare Ausgestaltungsm枚glichkeiten:

1. Anwendung der vollen ESRS, d.听h. Nachhaltigkeitsberichterstattung nach den 搂搂听289b听ff. HGB-E. Dies w盲re auch notwendig, um den Sorgfaltspflichtenbericht nach 搂听10 Abs.听2 LkSG zu ersetzen, wie es im RefE zur CSRD-Umsetzung vorgesehen ist, was f眉r gro脽e Personenunternehmen mit einer nat眉rlichen Person als Vollhafter relevant w盲re. Vorteil ist, dass hier zumindest ein Basisstand schon ver枚ffentlicht ist, gilt, kommentiert ist und zunehmend die Anwendung mit konkreten Beispielen aus Ver枚ffentlichungen vorliegen. F眉r KMU bedeutet dies aber dennoch einen erheblichen Aufwand, der gut 眉berlegt sein will.
2. Anwendung der ESRS f眉r zur Berichterstattung verpflichtete kapitalmarktorientierte KMU (ED ESRS LSME). Hier gibt es gegen眉ber den vollen ESRS einige Vereinfachungen. Vorteil w盲re, dass hier von der derzeitigen Regulatorik die Zusage vorliegt, dass wenn KMU diesen Standard beachten und freiwillig in der Art berichten, keine dar眉ber hinausgehenden Informationen von anderen Unternehmen angefragt werden d眉rfen, da dann alle relevanten Informationen in dem ver枚ffentlichten Bericht enthalten sind (LSME-Cap). Allerdings gibt es auch hier die Herausforderung, dass die Berichterstattung immer noch sehr umfangreich ist. Diese M枚glichkeit k枚nnte jedoch obsolet werden, wenn die Vorschl盲ge der EU-Kommission umgesetzt und die Zielgruppe der CSRD deutlich reduziert wird.

3. Anwendung der ESRS f眉r zur freiwilligen Berichterstattung f眉r KMU (ED ESRS VSME). Die Entwicklung basiert auf der Grundlage von h盲ufig beobachteten Datenanfragen an KMU von Kreditgebern, Investoren und Firmenkunden. Dennoch bestehen einige Gemeinsamkeiten z...